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投资债券的安全性

Posted on Sep 27, 2018

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US bond rally likely on borrowed time

 

债券(Bond/Notes)是由政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,且承诺按一定利率支付利息,并按已约定条件偿还本金的债权债务凭证。

最常见的债券为定息债券、浮息债券以及零息债券。不论何种形式,大都可以在市场上进行买卖,并因此形成了债券市场。

A.债券面值

债券面值包括两个基本内容:

a.货币种类

面值的货币种类除了该国货币,也可以用其他外币,这取决于发行者的需要和债券的种类。债券的发行者可根据资金市场和自己的需要情况选择适合的货币。

b.表面上的金额

债券的票面数额是债券到期时,偿还债务的数额。不同债券的票面数额大小有一定的差距,但考虑到买卖和投资的方便,现在多趋向于发行小面额债券,即面额印在债券上,固定不变,到期必须足额偿还。

B.债券价格

债券价格是指债券发行时的价格。虽然债券的面值就是它的价格,但由于发行者的种种考虑与资金市场上供求关系、利息率的变化,债券的市场价格,时而高于面值,时而低于面值,因此,发行者在计算利息还本时,是以债券的面值为依据,而不是以其市场价格为依据。

C.债券利率

债券利率是债券利息与债券面值的比率,它可以分为固定利率和浮动利率两种。债券利率一般为年利率,面值与利率相乘可得出年利息,直接关系到债券的收益。而影响债券利率的因素主要来自银行利率水平、发行者的信贷状况、债券的偿还期限和资金市场的供需情况等。

D.债券满期还本期限与方式

债券还本期限是指从债券发行到归还本金之间的时间。债券还本期限不定,有的只有几个月,有的长达十几年,主要取决于发行者对资金需求的时限、未来市场利率的变化趋势和证券交易市场的发达程度等因素。

各种债券发行时都要规定一定的归还条件,而且为了保护投资者的利益,债券的发行者会经过严格审查,只有信誉较高的筹资人才被批准发行债券;公司发行债券大多都需要担保。当发行公司破产或清算时,会优先偿还债券持有者的债券。因此,债券比其他的证券投资风险要小得多。

***作者简介***

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周志强 理财顾问(执业财务规划师/讲师/作者),Nicholas Chu(CFP,IFP,RFP,B.Mgmt.Hons)。大马证监会财务规划师(CMSRL)与国家银行财务顾问(FAR)的执业财务规划师;迈悦理财教育培训机构 董事经理;马来西亚理财协会(FPAM)全国理事;马来西亚讲师协会(MSA)副财政;《学习财务规划的第一本书》,《你拿什么来退休》,《大人生理财课》作者;南洋商报、星洲日报、精明理财、风采杂志理财专栏作者;《精明理财18堂课》课程总监;电台AiFM、One FM理财单元受邀嘉之一;电视台NTV7、Astro、8TV、Bernama TV 常驻理财嘉宾;认证财务规划师专业文凭(CFP)讲师;拥有认证财务规划师(CFP)、回教财务规划师(IFP)及注册财务规划师专业(RFP)合格。


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